多重壓力之下,鋼價(jià)是否還有反彈機(jī)會?
回顧10月份,華南地區(qū)鋼材價(jià)格在月初短暫上漲后全面回落,跌幅較大。10月初,焦炭第一輪提漲于國慶期間落地,區(qū)內(nèi)鋼材市場延續(xù)9月份上漲行情,加上國慶期間部分被壓制的需求在節(jié)后得到釋放,在基本面及情緒面向好的帶動下,鋼價(jià)短暫上漲,庫存加速消化。
但隨之而來的是,期螺下挫、廣東及福建疫情爆發(fā)、需求收縮、焦炭第二輪提漲未能落地等因素影響下,成材原料價(jià)格共振下跌。
因華南地區(qū)鋼材價(jià)格相對外圍市場較高,鋼廠方面暫未出現(xiàn)大面積虧損,長流程鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏未有明顯變化,短流程鋼廠方面,生產(chǎn)飽和度有所降低,區(qū)內(nèi)鋼材市場基本維持供需基本面弱平衡。
進(jìn)入11月,月初美聯(lián)儲加息基本符合預(yù)期,華南地區(qū)鋼材價(jià)格也基本維持窄幅震蕩,各品種價(jià)格漲跌互現(xiàn)。那么進(jìn)入中下旬,隨著傳統(tǒng)消費(fèi)旺季結(jié)束,北材南下陸續(xù)啟動,疫情頻發(fā),在一系列壓力之下,華南地區(qū)鋼材價(jià)格是否還有反彈的機(jī)會?下面筆者作簡要分析,僅供參考。
一、10月份華南地區(qū)鋼材價(jià)格全面下行
表1:10月華南各品種價(jià)格漲跌一覽表 (單位:元/噸)
從表1數(shù)據(jù)顯示,截止11月9日,華南地區(qū)主要城市螺紋鋼均價(jià)在4078元/噸,較10月初下跌297元/噸,跌幅6.78%;
華南地區(qū)主要城市熱卷均價(jià)在3863元/噸,較10月初下跌180元/噸,跌幅4.45%;華南地區(qū)主要城市冷軋均價(jià)在4367元/噸,較10月初下跌150元/噸,跌幅3.32%;
華南地區(qū)主要城市中厚板均價(jià)在4103元/噸,較10月初下跌217元/噸,跌幅5.02%;
華南地區(qū)主要城市槽鋼均價(jià)在4413元/噸,較10月初下跌210元/噸,跌幅4.54%;
華南地區(qū)主要城市廢鋼采購均價(jià)在2518元/噸,較10月初下跌162.5元/噸,跌幅6.06%。
二、10月份華南地區(qū)鋼材社會庫存繼續(xù)下降
表2:10月華南地區(qū)各品種庫存表(單位:元/噸)
截止11月4日,華南地區(qū)主要城市鋼材庫存總量為209.09萬噸,較10月初下降32.68萬噸,降幅為13.52%,數(shù)據(jù)顯示海口華南四省各市場各鋼材品種庫存均有一定下降。
其中,廣州地區(qū)鋼材庫存168.68萬噸,較10月初相比下降19.8萬噸;建材庫存53.51萬噸,月環(huán)比下降10.29萬噸,降幅相對明顯;板材庫存總量115.17萬噸,月環(huán)比減少9.57噸。
回顧10月份,一方面,因價(jià)格走弱,市場商戶對后市心態(tài)較為悲觀,均以積極出貨降庫操作為主,消費(fèi)端表現(xiàn)雖不及往年傳統(tǒng)旺季均值,但需求整體釋放水平基本與9月份持平;
另一方面,10月中上旬,兩廣部分短流程鋼廠減產(chǎn)停產(chǎn),供應(yīng)量方面也有一定縮減,因此華南地區(qū)鋼材庫存繼續(xù)下降。
三、后期行情走勢預(yù)測
對于11月中下旬華南地區(qū)鋼材行情走勢來看:
宏觀面來看,10月CPI同比、環(huán)比漲幅雙雙回落,PPI結(jié)束了過去三個月的連續(xù)下跌局面;同比轉(zhuǎn)為下降1.3%,為2021年以來首度轉(zhuǎn)負(fù),整體來看,宏觀面數(shù)據(jù)對鋼價(jià)支撐力度不大。
供應(yīng)端來看,區(qū)內(nèi)長流程鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏基本維持正常,短流程鋼廠方面,由于需求低迷,仍舊是不飽和生產(chǎn)狀態(tài);
區(qū)外資源方面,以廣東及海南為主,作為資源流入型省份,冬季北方建材資源季節(jié)性南下已陸續(xù)啟動,福建及廣西作為資源流出型省份,外省材進(jìn)入難度較大,供應(yīng)端資源總量預(yù)計(jì)會緩慢增加。
需求端來看,隨著傳統(tǒng)消費(fèi)旺季結(jié)束,市場整體出貨節(jié)奏預(yù)計(jì)會放緩,加上作為區(qū)內(nèi)最大鋼材集散地的廣州及周邊城市疫情蔓延,對鋼市正常運(yùn)行與交易均造成一定負(fù)反饋,除干擾本地工程項(xiàng)目施工、物流運(yùn)輸、倉庫提貨之外,亦阻礙閩桂地區(qū)鋼廠資源發(fā)貨節(jié)奏,因此預(yù)計(jì)華南地區(qū)鋼材需求表現(xiàn)對比往年同期或有下滑。
庫存方面,在供應(yīng)端資源總量預(yù)計(jì)有增加、而需求端表現(xiàn)預(yù)期較弱的情況下,預(yù)計(jì)在11月下旬華南地區(qū)鋼材社會庫存或有可能迎來拐點(diǎn)。
原料方面,本月10日焦炭第三輪提降全面落地,焦炭價(jià)格降幅累計(jì)300-330元/噸,市場看跌情緒相對濃厚;
廢鋼價(jià)格受電弧爐生產(chǎn)情況影響較大,據(jù)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)(11月10日)華南地區(qū)獨(dú)立電弧爐企業(yè)平均利潤-26元/噸,周環(huán)比下降44元/噸,其中部分廠家反饋若虧損持續(xù)會考慮提前放假進(jìn)入停產(chǎn)檢修狀態(tài),廢鋼需求也將隨之收縮,難以支撐價(jià)格上漲。
綜合來看,在宏觀面支撐力度弱,供應(yīng)端因區(qū)外資源而承壓,需求端因旺季結(jié)束、疫情干擾難有釋放,原料價(jià)格走勢預(yù)期較差等重重壓力下,11月中下旬華南地區(qū)鋼材價(jià)格或以弱勢調(diào)整為主。
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